市场波动率正在消失。最新数据显示，对冲基金和大型投机者正以前所未有的力度押注平静将延续配资专业门户登录入口，疯狂做空芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)，空头规模已创三年来最高水平。
美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，截至8月19日当周，投机者在VIX期货中的净空头头寸达到92,786份合约，接近2022年9月以来未见的水平。
Susquehanna衍生品策略联席主管Chris Murphy表示，这种极端仓位既可能反映市场信心，也可能意味着自满。他警告称：“一旦市场意外出现波动，这种过度押注平静的仓位极易导致交易员被迫平仓，从而放大市场动荡。”
事实上，今年2月市场已出现类似情况。当时标普500指数触及高位，特朗普的全球贸易摩擦担忧引发波动率飙升，打乱了此前普遍做空波动率的投资者。同样在2024年7月，交易员也曾大举做空VIX，却在8月日元套利交易崩盘时遭遇巨震。
目前，VIX指数仍徘徊在15点下方，上周五更触及年内低位。这一水平较过去一年的均值低约24%。随着美联储主席鲍威尔上周在杰克逊霍尔年会上强化9月降息预期，美股大幅反弹，进一步压低了市场恐慌指标。
不过分析人士提醒，历史经验表明，当市场呈现“诡异的平静”并伴随极端仓位时，往往是新一轮波动的前兆。投资者或需警惕隐藏在低波动背后的风险。
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